На заседании совета директоров Банка России было принято решение о новом повышении ключевой ставки. На этот раз на 1 процентный пункт – до 19% годовых. В регуляторе сообщили, что текущее инфляционное давление остается высоким, а годовая инфляция по итогом года вероятнее всего превысит июльский прогноз на диапазон 6,5-7,0%. Мойка78 рассказывает, как принятые изменения отразятся на жизни россиян.

Что такое ключевая ставка и как она повышалась

Ключевая процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России выдает коммерческим банкам кредиты. Получив такой кредит, уже коммерческие банки выдают кредиты компаниям и розничным потребителям под собственный процент, который превышает процент ЦБ. Именно ключевая ставка является главным инструментом денежно-кредитной политики.

Согласно данных регулятора, своего исторического минимума ключевая ставка достигла в конце июля 2020 года — 4,25%. Держалась она на такой отметке вплоть до марта 2021 года.

Цикл повышения стартовал 17 марта 2021 года, а 28 февраля 2022 года ставка была поднята до рекордных 20%. Уже на этом показателе ставка продержалась более месяца.

В апреле 2022 года ЦБ перешел к снижению ставки и к сентябрю опустил ее до 7,5% годовых, а затем шесть заседаний сохранял на этом уровне. По длительности сохранения ставки ЦБ поставил рекорд с 2015-2016 годов — тогда она десять месяцев подряд находилась на одном уровне (11%). В июле 2023 года регулятор повысил ключевую ставку до 8,5%, тем самым запустив новый цикл повышения, который продолжается до сих пор.
  • 5 августа 2023 года повышение до 12%;
  • 15 сентября 2023 года повышение до 13%;
  • 27 октября 2023 года повышение до 15%;
  • 15 декабря 2023 года повышение до 16%;
  • 16 февраля 2024 года сохранена на 16%.
  • 22 марта 2024 года сохранена на 16%;
  • 26 апреля 2024 года сохранена на 16%;
  • 7 июня 2024 года сохранена на 16%;
  • 26 июля 2024 года повышение до 18%;
  • 13 сентября 2024 года повышение до 19%.

Изменения ключевой ставки по годом. Фото: скриншот с сайта ЦБ

Что ключевая ставка значит для россиян

Фото: Pxhere

Ключевая ставка — один из инструментов, позволяющих ЦБ контролировать курс рубля и оказывать влияние на экономику страны. Низкая ставка указывает на то, что деньги стоят дешево. Поэтому компании и население активнее оформляют кредиты, развивают бизнес, что положительно сказывается на экономике страны. Негативным эффектом может оказаться рост инфляции — поскольку деньги стоят дешево, их становится много.

Итоги низкой ставки:

  • низкие ставки по кредитам;
  • низкие ставки по банковским депозитам;
  • рост экономики и производства;
  • рост покупательной способности;
  • рост инфляции.
Повышение ключевой ставки ЦБ обычно объясняется потребностью снизить инфляцию. Но следом идут негативные последствия, так как покупательная способность населения и темпы развития экономики оставляют желать лучшего.

Итоги высокой ставки:

  • высокие ставки по кредитам;
  • высокие ставки по банковским депозитам;
  • замедление экономики и производства;
  • снижение покупательной способности;
  • снижение инфляции.

Какое влияние ключевая ставка оказывает на рубль

Фото: Baltphoto/ Ольга Андросова

В случае с валютном рынком ключевая ставка также играет свою роль. Снижение процентных ставок влечет за собой снижение цен национальной валюты, поскольку она становится доступнее. Тогда инвесторы на валютном рынке избавляются от дешевых денег и вкладываются в более доходные иностранные валюты. В свою очередь, валютные спекуляции лишь сильнее снижают курс национальной валюты, которой на рынке становится слишком много.

Когда ставка повышается, то на рынок приходят инвесторы, желающие вложиться в более крепкую единицу и заработать на ее росте. Как итог, спекулянты выкупают с рынка нацвалюту и курс стабилизируется.

Так, низкая ключевая ставка положительно сказывается на рынке акций, на долговом рынке растут цены на сами бумаги, но при этом снижается их доходность. Снижается и курс национальной валюты.

Высокая ключевая ставка, в свою очередь, повышает курс нацвалюты, охлаждает интерес инвесторов к рынку акций. Они начинают уделять внимание защитным инструментам — банковским вкладам и облигациям.

Чего ждать от ключевой ставки дальше

Эльвира Набиуллина. Фото: Baltphoto/Дарья Иванова

Как рассказала глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина, регулятор допускает возможность очередного повышения ключевой ставки на ближайшем заседании, которое пройдет в октябре. Набиуллина пояснила, что сейчас большинство показателей устойчивой инфляции продолжает находиться в коридоре 6-8 % — это неприемлемо высокие уровни. ЦБ делает все, чтобы в 2025 году вернуть инфляцию к 4%.
«Для этого мы готовы сохранять денежно-кредитные условия жесткими столько, сколько потребуется. Мы также готовы продолжить повышение ключевой ставки»,
— заявила Эльвира Набиуллина.